Tanto el crecimiento del negocio portuario como la transacci\u00f3n en s\u00ed misma -que involucra una OPA por el 100% de Pulogsa y por la que los Matte recibir\u00e1n unos US$ 350 millones- estuvieron en manos de directores integrantes de la familia, y de profesionales independientes, todos de la nueva generaci\u00f3n.<\/p>\n
No fue premeditado por parte del grupo Matte sorprender al mercado el pasado s\u00e1bado 12 de enero por la noche. Ocurre que en los Emiratos \u00c1rabes el domingo es el primer d\u00eda h\u00e1bil de la semana, tras un fin de semana que para ellos transcurre el viernes y s\u00e1bado. Por eso, a m\u00e1s 14.700 kil\u00f3metros de distancia de esa ciudad emirat\u00ed de Medio Oriente, el conglomerado chileno debi\u00f3 sincronizar la informaci\u00f3n que se hac\u00eda p\u00fablica en Chile con la que se entregaba a primera hora de la ma\u00f1ana del domingo en Dub\u00e1i.<\/span><\/p>\n Se trataba del primer negocio de envergadura de este a\u00f1o en el pa\u00eds, y que, de sellarse en los t\u00e9rminos acordados por el conglomerado chileno, debiera dejar -cerca de mediados de a\u00f1o- a la gigante portuaria Dubai Port World (DP World) como la nueva due\u00f1a de Puertos y Log\u00edstica (Pulogsa), la compa\u00f1\u00eda a trav\u00e9s de la que el grupo Matte controla Puerto Lirqu\u00e9n (Octava Regi\u00f3n) y Puerto Central (San Antonio). Una operaci\u00f3n por un total de US$ 502 millones, anunciada el fin de semana pasado, pero que llevaba largo tiempo de gestaci\u00f3n y que considera que el grupo de Dub\u00e1i lance una OPA por el 100% de Pulogsa, sociedad en la que si bien los Matte son mayoritarios (71,3%), tienen de socios a los Angelini (con el 23%), quienes tambi\u00e9n podr\u00edan concurrir a la venta.<\/span><\/p>\n Al interior del grupo Matte sienten con especial orgullo este deal . No solo porque corona el desarrollo pr\u00e1cticamente desde cero que hicieron en Puerto Central, uno de los terminales multiprop\u00f3sito m\u00e1s importantes de Chile -que moviliza contenedores, autom\u00f3viles y donde recalan cruceros-, sino porque se trata de un negocio que tanto en su desarrollo como en el proceso de venta fue manejado por las nuevas generaciones del conglomerado.<\/span><\/p>\n \u00abSiento orgullo que el 100% del desarrollo de este emprendimiento, la concesi\u00f3n de San Antonio -que parti\u00f3 de cero, construyendo, cambiando el modelo de negocios laboral y con una estrategia comercial-, estuvo a cargo de la tercera generaci\u00f3n. Fuimos una combinaci\u00f3n de integrantes de la tercera generaci\u00f3n, con profesionales de larga trayectoria. Fue un proyecto bien liderado por la tercera generaci\u00f3n\u00bb, resume un integrante de la familia Matte.<\/span><\/p>\n Los equipos<\/span><\/p>\n Seg\u00fan confidencian varias fuentes consultadas, las tres ramas familiares del conglomerado chileno -los hermanos Eliodoro, Patricia y Bernardo Matte Larra\u00edn- estuvieron representadas en el detalle de las negociaciones y cierre del deal por un equipo involucrado directamente en todas las tratativas. Por la rama de Bernardo Matte, su hijo Bernardo Matte Izquierdo (35), abogado. Por el lado de la familia de Patricia Matte, Juan Carlos Eyzaguirre (56), ingeniero comercial, casado con Patricia Larra\u00edn Matte, una de las hijas de la consejera honoraria de la SIP. Y por el lado de Eliodoro Matte, Rodrigo Donoso Munita (36), ingeniero comercial, MBA de Berkeley Haas, actual director ejecutivo de Porto Seguro -el family office de la rama de Eliodoro Matte-, quien ven\u00eda precedido de una trayectoria precisamente en el negocio portuario, como gerente de desarrollo de Pulogsa. Los tres son directores de Pulogsa y Juan Carlos Eyzaguirre preside la compa\u00f1\u00eda.<\/span><\/p>\n De hecho, el d\u00eda de la firma, quienes estuvieron presentes por los vendedores -adem\u00e1s de los tres ya mencionados- fueron: por Goldman Sachs, el asesor directo Tim Kingston; y por el estudio de abogados Barros & Err\u00e1zuriz -en cuyas oficinas se firm\u00f3 el acuerdo-, Jos\u00e9 Tom\u00e1s Err\u00e1zuriz y Pablo Guerrero. Por el lado de los compradores, los presentes fueron Michael Bentley y Chris Young, director de Negocios, Planificaci\u00f3n y Desarrollo, y el vicepresidente de finanzas corporativas y desarrollo de negocios de DP World; y los abogados asesores Jos\u00e9 Luis Ambrosy y Jaime Salas, socio y asociado, respectivamente, de Claro y Cia.<\/span><\/p>\n En un nivel m\u00e1s ampliado, hay m\u00e1s integrantes de la familia y ejecutivos que fueron part\u00edcipes -dado su rol en el directorio de Pulogsa o, aguas arriba, en el de su controladora, Minera Valpara\u00edso- en el desarrollo y crecimiento del negocio portuario: Jorge Matte Capdevila (hijo de Eliodoro Matte), Bernardo Larra\u00edn Matte (hijo de Patricia Matte), Juan Manuel Guti\u00e9rrez (actual vicepresidente de Pulogsa y exgerente de la compa\u00f1\u00eda), Felipe Joannon (director de Forestal O’ Higgins y Pulogsa), Fernando Carriel (gerente general de Minera Valpara\u00edso) y Roberto Zilleruelo, actual gerente general de Pulogsa.<\/span><\/p>\n Porque la historia del grupo Matte en el negocio portuario si bien es de larga data, hasta antes de 2011 era una operaci\u00f3n focalizada en la Octava Regi\u00f3n, en Lirqu\u00e9n, un terminal dedicado a las cargas forestales, cuyos clientes eran los propios accionistas, CMPC y Arauco. Pero en 2011 estos equipos decidieron dar el salto, se ganaron la concesi\u00f3n del espig\u00f3n en San Antonio -proyecto que pr\u00e1cticamente tuvieron que partir de cero con las obras, el muelle, el patio y el equipamiento-, apostando una inversi\u00f3n de nada menos que de US$ 450 millones.<\/span><\/p>\n Conocedores cuentan que desde siempre rondaron grupos portuarios globales interesados en sumarse como socios, pero por un lado estaba el inter\u00e9s de los Matte de desarrollar ellos el proyecto, aprovechando su expertise en la ejecuci\u00f3n de grandes obras en el \u00e1mbito forestal o el\u00e9ctricas, en CMPC y Colb\u00fan, y por otro lado, pesaba que por lo general los actores globales buscaban el control, lo que al grupo Matte no acomodaba, pues en su ADN est\u00e1 gestionar los negocios en los que tiene presencia, y no les entusiasmaba quedarse con una participaci\u00f3n pasiva.<\/span><\/p>\n As\u00ed, la opci\u00f3n en solitario prim\u00f3 desde 2011 cuando se adjudicaron la licitaci\u00f3n, hasta 2017, per\u00edodo en el que -destaca un director- concretaron grandes hitos: aparte de construir el proyecto, cambiaron el modelo laboral, tras el paro de 60 d\u00edas que vivieron en 2014, pasando de tener 80% de trabajadores eventuales y 20% de planta a invertir estos guarismos, y hoy la relaci\u00f3n es 80% de trabajadores de planta y 20% eventuales. Todo, en un contexto adem\u00e1s de mucha oferta portuaria y comercio deprimido.<\/span><\/p>\n Claro que no ciegos a lo que suced\u00eda en la industria mundial naviero-portuaria, en 2017 decidieron contratar a Goldman Sachs, para que les hiciera una asesor\u00eda y evaluara el estado del mercado, que a pasos agigantados se fue consolidando y transformando en una industria global, en que solo unos cinco a seis grandes actores navieros predominan en el orbe.<\/span><\/p>\n La decisi\u00f3n lleg\u00f3 a mediados de 2018, y la relaci\u00f3n con Goldman Sachs mut\u00f3 a un mandato claro de buscar un socio estrat\u00e9gico de talla mundial que les diera ese tama\u00f1o para ser contraparte a los clientes navieros globales.<\/span><\/p>\n \u00abSi vas a hablar con una naviera global, ellos quieren entenderse con una contraparte portuaria tambi\u00e9n global, hay escaso margen de llegar si eres un operador con dos puertos en el mundo\u00bb, grafica un conocedor de la industria.<\/span><\/p>\n A la recta final, con oferta, llegaron tres grupos portuarios. Adem\u00e1s de DP World, hubo un grupo de Singapur y otro europeo, pero finalmente en tres d\u00edas de tratativas de cierre en Santiago, la balanza se inclin\u00f3 a favor del grupo de Dub\u00e1i, aunque con una oferta por el 100%.<\/span><\/p>\n \u00bfFue un buen acuerdo?<\/span><\/p>\n Un cercano al grupo explica que si bien la OPA es por US$ 502 millones, la valorizaci\u00f3n de los activos es en realidad de US$ 760 millones -el comprador se hace cargo de la deuda-, cifras que si se comparan con la inversi\u00f3n materializada de unos US$ 450 millones en Puerto Central y otros cerca de US$ 100 millones en Puerto Lirqu\u00e9n, arrojan un resultado m\u00e1s que satisfactorio para el grupo.<\/span><\/p>\n \u00abLa valorizaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda es buena en relaci\u00f3n con el resultado. Puerto Central est\u00e1 en un camino ascendente, con buen nivel de carga, y va a seguir subiendo\u00bb, dice un conocedor, quien destaca el upgrade que tuvo la compa\u00f1\u00eda al sumar Puerto Central. Si antes con Lirqu\u00e9n el flujo de caja al a\u00f1o estaba entre US$ 10 millones y US$ 15 millones, hoy es cercano a US$ 50 millones.<\/span><\/p>\n Todo en un contexto en que en los \u00faltimos a\u00f1os la industria en general ha vivido momentos complejos desde la crisis subprime en adelante, lo que precisamente impuls\u00f3 la consolidaci\u00f3n de la industria naviera.<\/span><\/p>\n \u00abEs una historia s\u00faper exitosa. Es un proyecto que parte en 2011 de una peque\u00f1a portuaria en el sur que se hace de este megaterminal en la zona central, y lo hace crecer a tal punto que fue atractivo para uno de los principales portuarios del mundo\u00bb, resume un involucrado.<\/span><\/p>\n Si todo marcha dentro de lo previsto, la OPA debiera ser una realidad a fines de marzo, para cerrarse el negocio m\u00e1s o menos en mayo o junio. Del monto total, los Matte recibir\u00e1n unos US$ 358 millones por su participaci\u00f3n en Pulogsa, recursos que podr\u00e1n destinar a sus negocios insignia: Empresas CMPC y Colb\u00fan.<\/span><\/p>\n <\/p>\n Fuente: El Mercurio<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Tanto el crecimiento del negocio portuario como la transacci\u00f3n en s\u00ed misma -que involucra una OPA por el 100% de Pulogsa y por la que los Matte recibir\u00e1n unos US$ 350 millones- estuvieron en manos de directores integrantes de la familia, y de profesionales independientes, todos de la nueva generaci\u00f3n. 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